Биткоин и золото: Сходства и различия. Биткоин-ETF

Биткоин и золото. Споры об этих двух активах продолжаются. А вопросы сходства и различия между ними обрастают новой информацией и новостями. А также, немного информации о биткоин-ETF. Об этом пишут авторы Marco Cavicchioli и Eleonora Spagnolo The Cryptonomist.

Похоже, между золотом и BTC появились точки соприкосновения. Потому как, биткоин все чаще рассматривается инвесторами как средство защиты от инфляции, так же, как и золото. При этом неоспоримые различия все так же существуют. Такие, например, как уровень риска.

Совсем недавно Джеймс Гард (James Gard) опубликовал новый анализ на Morningstar. В нем он пишет, что два актива могут каким-то образом сосуществовать бок о бок в течение некоторого времени.

Мероприятия в мире блокчейн. Читать

В анализе утверждается, что золото по-прежнему имеет преимущество перед биткоином в качестве защиты от инфляции. Но появились явные признаки того, что эти два актива могут существовать в финансовой системе будущего.

Вместе с тем, эксперт отмечает, что наши отношения с деньгами быстро меняются. А это открывает новые перспективы и возможности для криптовалют.

Биткоин и золото - убежища в сравнении

Золото сохраняет свою роль хеджирования рисков от инфляции. Хотя на самом деле оно не выполняет эту роль безупречно. Тем не менее, золото до сих пор основной актив-убежище для инвесторов. Чего нельзя сказать о биткоине.

Обвал финансовых рынков в марте 2020 года ясно показал, что биткоин еще не готов выступать в качестве актива-убежища, такого как золото.

В другом анализе от Direxion, опубликованном на Opto, задается вопрос - что лучше - золото или биткоин в качестве средства сбережения? Здесь утверждается, что будущие краткосрочные решения правительств могут продолжать вносить неопределенность на рынки. В свою очередь, это может не принести пользу криптовалютам, таким как биткоин.

С другой стороны, Direxion утверждает, что у золота могут быть хорошие перспективы, связанные с инфляцией и низкой доходностью казначейских облигаций. Однако, если центральные банки решат вмешаться, чтобы снизить инфляцию, перспективы цен на золото будут гораздо менее радужными.

Поэтому все больше аналитиков рассматривают биткоин и золото как разные финансовые активы, на стоимость которых по-разному влияет разная динамика. Или даже одна и та же динамика, но с разными последствиями.

Однако, поскольку не похоже, что финансовые рынки отворачиваются от биткоина и переключают свой интерес на золото, действительно вероятно, что эти два актива будут жить вместе еще долгое время, выполняя разные и неконкурентные роли.

Биткоин-ETF

Биткоин-ETF - это продукт, который позволяет людям инвестировать в биткоины, не покупая сами биткоины.

ETF - Exchange Traded Fund, переводится как торгуемый на бирже инвестиционный фонд. Другими словами, это акции, которые повторяют стоимость базового актива. Об этом пишет автор Eleonora Spagnolo, Cryptonomist.

Например, самыми распространенными считаются золотые ETF. Крупные компании покупают большое количество золота, но они не торгуют золотом. Они торгуют ETF. Это означает, что  акции, которые повторяют цену золота, выставляются на рынок, в то время как реальное золото хранится и лежит в основе этих акций. Это упрощает торговлю золотом.

Биткоин-ETF работают таким же образом. То есть, эмитент покупает определенное количество BTC в качестве базового актива. А затем выпускает акции, ETF, которые воспроизводят ценность биткоина.

Почему институциональным инвесторам нужны биткоин-ETF?

Зачем покупать ETF вместо биткоина? ETF лучше подходят для институциональной аудитории по ряду причин. Вот некоторые из них:

• ETF - это регулируемый рынок, поэтому пользователи/инвесторы защищены;
• ETF не нуждаются в электронных кошельках, закрытых ключах и системах безопасности для хранения биткоинов, которые очень полезны, но сложны.

Преимуществ достаточно. Но остается вопрос, почему SEC США еще не одобрила биткоин-ETF? А все потому, что SEC обеспокоена волатильностью криптовалюты, в частности, биткоина.

SEC США* - The United States Securities and Exchange Commission. Комиссия по ценным бумагам и биржам США —  это агентство правительства США. Главная организация, которая осуществляет функцию надзора и регулирования американского рынка ценных бумаг.

Последние недели в который раз подтверждают, что биткоин может приобретать и терять до 10-20% своей стоимости за сутки. Именно поэтому SEC проявляет осторожность, чтобы не навредить инвесторам. Тем не менее, биткоин-ETF уже существуют. Например, в соседней Канаде, где они листингуются в течение нескольких месяцев. А также, в Бразилии.

Выход институциональных инвесторов на рынок биткоина увеличил спрос на конкретные продукты, более подходящие для этой целевой группы. Биткоин-ETF удовлетворяют эту потребность.

Во время особой рыночной шумихи, когда инфляция угрожает удержанию наличных денег, но технологических навыков еще недостаточно, чтобы покупать BTC напрямую на обычных биржах, становится понятно, почему биткоин-ETF так важны. Еще неизвестно, будет ли этого достаточно для SEC, чтобы прийти к окончательному одобрению. Чтобы все же запустить этот инструмент в Соединенных Штатах Америки.

Обратите внимание, что все вышеперечисленное не является финансовым советом. Инвестирование в криптовалюту сопряжено с высоким риском. Главное правило инвестора гласит - инвестируйте столько, сколько готовы потерять. Полный отказ от ответственности см. в нижнем колонтитуле.